Castlelake выкупает лоукостер easyJet за $7,3 млрд (£5,5 млрд) и выводит с биржи.
Назад к новостям

Castlelake выкупает лоукостер easyJet за $7,3 млрд (£5,5 млрд) и выводит с биржи.

Авиационный делистинг года: американская Castlelake выкупает easyJet за $7,3 млрд

Консолидация на европейском рынке авиаперевозок выходит на пиковый уровень. Британский лоукостер easyJet достиг принципиального согласия с американской инвестиционной компанией Castlelake о поглощении. Как сообщает агентство Reuters, сумма потенциальной сделки оценивается в £5,5 млрд (около $7,34 млрд).

В случае успешного закрытия сделки один из крупнейших бюджетных перевозчиков Европы потеряет статус публичной компании и будет выведен с Лондонской фондовой биржи (LSE), перейдя в частную собственность.

Финансовые параметры и премия к выкупу

Новое, финальное предложение Castlelake последовало за серией отказов со стороны совета директоров easyJet и отражает готовность американцев платить серьезную премию за контроль над дефицитными слотами в европейских аэропортах.

Параметр сделки Значение / Сумма Анализ и рыночный контекст
Цена за одну акцию £6,90 Предыдущая июньская заявка в £6,50 за акцию (£4,93 млрд за компанию) была отклонена.
Премия к закрытию +73% Расчитывается к цене закрытия торгов 29 мая 2026 года, когда Castlelake только объявила об интересе.
Твердый дедлайн 3 августа 2026 года До этой даты инвестор обязан подать формальную юридическую заявку для голосования акционеров.
Юридический маневр: как обойти регуляторные требования ЕС

Главный барьер для американского капитала в европейской авиации — жесткое требование Брюсселя, согласно которому более 50% акций авиакомпании, выполняющей рейсы внутри ЕС, должны принадлежать гражданам Евросоюза. Чтобы избежать потери лицензий на полеты после Brexit, Castlelake разработала сложную многоуровневую структуру владения:

                  ┌────────────────────────────────────────┐
                  │    Структура консорциума-покупателя    │
                  └───────────────────┬────────────────────┘
                                      │
         ┌────────────────────────────┴────────────────────────────┐
         ▼                                                         ▼
┌─────────────────────────────────┐                       ┌─────────────────────────────────┐
│     Castlelake (США) — 49%      │                       │     Граждане ЕС — 51%           │
├─────────────────────────────────┤                       ├─────────────────────────────────┤
│ Оставляет за собой финансовый   │                       │ Мажоритарный контроль отдают    │
│ контроль, предоставляет         │                       │ двум гражданам ЕС. Главой пула  │
│ ликвидность на выкуп акций.     │                       │ станет экс-COO Питер Беллью.    │
└─────────────────────────────────┘                       └─────────────────────────────────┘

Такая конфигурация позволит полностью удовлетворить требования Европейской комиссии по авиационной безопасности и сохранить операционную деятельность лоукостера в 38 странах.

Почему easyJet согласилась на делистинг?

Несмотря на наличие эффективного однотипного флота из 355 самолетов семейства Airbus и сверхуспешного подразделения пакетных туров easyJet holidays, авиакомпания так и не смогла полноценно восстановить маржинальность допандемийного периода. На бизнес лоукостера во втором квартале 2026 года давит комплекс системных проблем:

  • Дорогой керосин и кадровый голод
  • Операционное давление

Рост цен на авиационное топливо (на фоне кризиса в Ормузском проливе, где трафик танкеров упал до 43 судов в сутки) и забастовки диспетчеров в ЕС резко увеличили издержки на один пассажиро-километр.

  • Скептицизм публичного рынка
  • Давление биржи

Инвесторы на бирже требуют ежеквартального роста дивидендов, что мешает компании направлять кэш на долгосрочную реструктуризацию и обновление флота на более экономичные Airbus A321neo.

  • Переход в частный статус (Private Equity)
  • Решение Castlelake

Уход с биржи развяжет менеджменту руки. Castlelake, специализирующаяся на авиализинге и транспортном финансировании, обеспечит компанию дешевыми кредитами в обход жестких условий TradFi-рынка.

Что может сорвать сделку?

Несмотря на рекомендацию совета директоров, последнее слово остается за акционерами. Ключевым фактором неопределенности выступает позиция основателя авиакомпании и ее крупнейшего бенефициара Стелиоса Хаджи-Иоанну.

Исторически Стелиос жестко критиковал менеджмент за чрезмерные траты на закупку новых самолетов и отстаивал сохранение высокой дивидендной доходности. На момент публикации официальных комментариев о том, готов ли он продать свою долю американцам по цене £6,90 за акцию, от основателя не поступало. Проект переходит в стадию ожидания публикации официального проспекта Castlelake к началу августа.