Падение биткоина на 30% от его исторического максимума ($126 198, установленного в октябре 2025 года) создало для американских налогоплательщиков уникальную возможность. Инвесторы массово используют проседание крипторынка для «сбора налоговых убытков» (Tax-Loss Harvesting), чтобы легально обнулить налоги на прибыль от фондового рынка.
Рыночный парадокс конца года
К 30 декабря 2025 года на рынках сложилась зеркальная ситуация:
-
Фондовый рынок (S&P 500): Вырос примерно на 18% с начала года, создав у инвесторов серьезные обязательства по налогу на прирост капитала.
-
Биткоин: Упал до уровня $88 000 — $90 000, показав падение на 30% от пика и отрицательную доходность по итогам всего года (около -5%).
Это несоответствие позволяет инвесторам продать «убыточный» биткоин и использовать этот минус для компенсации налогов от прибыли по акциям (например, Nvidia или Apple) «доллар к доллару».
🛠 Главная лазейка: Отсутствие «правила фиктивной продажи»
В США для ценных бумаг (акций, облигаций) действует Wash Sale Rule: если вы продали актив в убыток, вы не можете купить его обратно в течение 30 дней, иначе налоговая льгота аннулируется.
Однако для биткоина в 2025 году это правило все еще не действует:
-
Статус имущества: IRS (Налоговая служба США) классифицирует криптовалюту как имущество (property), а не как ценную бумагу.
-
Мгновенный выкуп: Инвестор может продать биткоин 30 декабря, зафиксировать убыток для налоговой и выкупить его обратно в ту же торговую сессию.
-
Результат: Налогооблагаемая база снижена, а количество биткоинов в портфеле осталось прежним.
«Вы можете продать биткоин, купить его в тот же день, и это не приведет к каким-либо ограничениям», — подчеркивает сертифицированный бухгалтер Роберт Персичитте.
Прогнозы на 2026 год: Окно закрывается?
Профессор финансов Корнельского университета Уилл Конг отмечает, что отсутствие 30-дневного ожидания привело к аномальной концентрации сделок именно в последние дни декабря 2025 года. Однако эксперты предупреждают:
-
Риск законодательства: Администрация США и Конгресс уже обсуждают закрытие этой лазейки в 2026 году.
-
Крипто-ETF: В отличие от «физического» биткоина, Биткоин-ETF (такие как IBIT или FBTC) считаются ценными бумагами, и на них правило Wash Sale распространяется.
Для многих инвесторов текущая неделя — последний шанс использовать «чистую» лазейку до возможного изменения правил в новом финансовом году.