Акции Super Micro (SMCI) упали на 10%: потеря контракта с Oracle на $1,4 млрд.
Назад к новостям

Акции Super Micro (SMCI) упали на 10%: потеря контракта с Oracle на $1,4 млрд.

Один из главных бенефициаров ИИ-бума последних лет — компания Super Micro Computer (SMCI) — переживает черный четверг.

Акции компании рухнули на 10% на фоне новостей о разрыве критически важного контракта с Oracle, что ставит под вопрос операционную стабильность гиганта серверных решений.

🔍 SEO-блок

  • SEO-заголовок: Акции Super Micro (SMCI) упали на 10%: потеря контракта с Oracle на $1,4 млрд.

  • Метаописание: Super Micro потеряла заказ на стойки Nvidia GB300 от Oracle из-за обвинений в контрабанде чипов в Китай. Анализ запасов B200 и ситуации с xAI в апреле 2026.

Крах контракта с Oracle: Детали и последствия

По данным аналитического агентства Bluefin, Oracle отменила заказ на 300–400 стоек новейшего поколения Nvidia GB300 NVL72.

  • Финансовый удар: При стоимости одной стойки в $3,5 млн, общая сумма потерянного контракта оценивается в $1,1 млрд – $1,4 млрд.

  • Причина разрыва: Согласно источникам в отрасли, Oracle приняла решение на фоне обвинений в адрес соучредителя SMCI в нелегальных поставках (контрабанде) ИИ-процессоров в Китай в обход санкций США.

  • Бенефициар: Предполагается, что заказ перешел к компании Wiwynn, которая оперативно перехватила долю рынка SMCI.

Проблема избыточных запасов и фактор xAI

Super Micro оказалась заложником собственного агрессивного планирования. Исследование Bluefin выявило две системные проблемы:

  1. «Зависшие» чипы B200: Компания накопила значительные запасы графических процессоров предыдущего поколения B200, предназначенных для систем xAI HGX. Однако спрос Илона Маска резко сместился на новые стойки GB200, заказы на которые достались конкурентам — Dell и HPE.

  2. Замедление заказов от xAI: После завершения масштабных поставок для дата-центра Colossus 2 в начале 2026 года, активность xAI в отношении закупок у SMCI существенно снизилась. Рынок замер в ожидании следующего поколения чипов Rubin, запуск которых состоится лишь через несколько месяцев.

Глобальный контекст: 23 апреля 2026 года

Падение SMCI происходит в момент максимальной волатильности мировых рынков:

  • Энергетический кризис: С нефтью Brent выше $103, стоимость содержания дата-центров растет, что заставляет облачных гигантов вроде Oracle быть еще более требовательными к эффективности и юридической чистоте своих поставщиков.

  • Валютное давление: Сильный доллар (на недельном максимуме) делает ошибки в управлении запасами еще более болезненными для отчетности техгигантов.

  • Регуляторный ИИ: Пока ЕЦБ использует ИИ для анализа инфляции, американские регуляторы, вероятно, усиливают ИИ-мониторинг за соблюдением экспортных ограничений на чипы Nvidia, что и могло привести к выявлению нарушений в SMCI.

Мнение аналитиков Bluefin

«Super Micro попала в идеальный шторм: обвинения в обходе санкций совпали с технологическим сдвигом. Пока они пытаются реализовать устаревшие запасы B200, конкуренты в лице Dell и Wiwynn забирают будущее на базе GB300. Для SMCI это не просто потеря денег, это кризис доверия в секторе, где репутация стоит дороже железа», — резюмирует отчет.