Скачок нефти Brent выше $107: падение акций США, ралли доходностей и риски повышения ставки ФРС

Геополитический шок на товарных рынках: энергоресурсы провоцируют переоценку рисков

На мировых финансовых площадках усилилась турбулентность: 28 сентября котировки североморской марки Brent преодолели порог в $107 за баррель. Драйвером очередного витка роста цен стали зашедшие в тупик консультации по возобновлению судоходства через Ормузский пролив — Тегеран отклонил инициативы по смягчению режима навигации, а заявления Белого дома пока не дают участникам рынка четких сигналов о возможности дипломатического компромисса.

Сложившаяся ситуация привела к коррекции на американских фондовых площадках и спровоцировала рост доходностей казначейских бумаг США на фоне опасений нового всплеска инфляции.

Давление на фондовый рынок и распродажа гособлигаций

Негативная динамика сырьевого сектора отразилась на фьючерсных контрактах: Nasdaq 100просел на 0,9%, а S&P 500 потерял 0,4%. Наибольшие потери в азиатско-тихоокеанском регионе зафиксированы в технологическом секторе и среди производителей полупроводниковой продукции.

Параметры долгового и валютного рынков:

Доходность 2-летних Treasuries: Взлетела на 5 базисных пунктов, достигнув 4,91%.
Ожидания по ставке ФРС: Вероятность еще одного ужесточения денежно-кредитной политики регулятора на ближайшем заседании оценивается трейдерами в ~70% (против 65% в конце предыдущей недели).
Просадка золота: На фоне высокого купонного дохода по облигациям драгметалл лишился части инвестиционной привлекательности — совокупное падение стоимости золота за сентябрь составило более 6%.

                    [ СХЕМА ВЗАИМОСВЯЗИ РЫНОЧНЫХ ФАКТОРОВ (28 СЕНТЯБРЯ) ]
                                            │
          ┌─────────────────────────────────┴─────────────────────────────────┐
          ▼                                                                   ▼
┌───────────────────────────────────┐                               ┌───────────────────────────────────┐
│     НЕФТЯНОЙ ШОК (BRENT > $107)   │                               │    ЕВРОПЕЙСКИЙ РЕГИОН (STOXX 600) │
├───────────────────────────────────┤                               ├───────────────────────────────────┤
│ • Тупик вокруг Ормузского пролива │                               │ • Индекс Stoxx 600: +0,4%         │
│ • Противоречивые сигналы США      │                               │ • Ралли девелоперов в Британии:   │
│ • Рост инфляционных опасений      │ ────────────────────────────► │   Persimmon (+15%)                │
└───────────────────────────────────┘                               │   Taylor Wimpey (+14%)            │
                  │                                                 │   Barratt Redrow (+14%)           │
                  ▼                                                 └───────────────────────────────────┘
┌───────────────────────────────────┐
│  РЕАКЦИЯ АМЕРИКАНСКИХ АКТИВОВ     │
├───────────────────────────────────┤
│ • Фьючерс Nasdaq 100: -0,9%       │
│ • Доходность 2-летних US2Y: 4,91% │
│ • Вероятность подъема ставки: ~70%│
│ • Золото: -6% за сентябрь         │
└───────────────────────────────────┘

Разнонаправленный тренд: стимулы для девелоперов в Великобритании

В отличие от рынков США и Азии, европейские площадки продемонстрировали устойчивость. Сводный индекс Stoxx 600 прибавил 0,4% благодаря устойчивому спросу в секторе потребительских товаров.

Локальным драйвером роста в Великобритании стало анонсирование правительственной программы льготного кредитования для граждан, покупающих первое жилье. Новость спровоцировала взрывной рост акций ведущих застройщиков страны:

Persimmon: +15%
Taylor Wimpey: +14%
Barratt Redrow: +14%